Para muitos empresários, tirar o seu projeto do papel e transformar o seu sonho em realidade ao abrir uma empresa, já é uma grande realização.
Mas e depois? Supondo que a companhia conquiste um grande sucesso após alguns anos, a gestão precisará pensar nos próximos passos.
Afinal, a expansão é o que, muitas vezes, define o mercado.
Por isso, o negócio precisa pensar em maneiras de crescer.
Nesse aspecto, a abertura de capital de uma empresa pode ser uma das alternativas. Contudo, é preciso entender que esse não é um processo tão simples.
A seguir, vamos mostrar tudo o que você precisa saber sobre esse grande passo. Confira!
O que é a abertura de capital de uma empresa?
Também chamada de oferta pública inicial — em inglês, Initial Public Offering (IPO) —, é o processo em que uma empresa abre o seu capital.
Basicamente, no IPO as ações de uma empresa passam a ser negociadas na Bolsa de Valores pela primeira vez.
Esse não é a único meio que uma empresa pode utilizar para abrir o seu capital.
Também é possível fazer uma abertura parcial, em que são escolhidos investidores específicos.
Nesse caso, não há exatamente uma regulamentação, o que é diferente do IPO. Na oferta pública, a companhia está sujeita a cumprir normas estabelecidas por determinadas instituições.
O que acontece legalmente?
A empresa fica sujeita a regras estabelecidas pelos órgãos específicos e deve cumprir algumas ações. Entre elas:
- divulgar o estatuto financeiro e tudo o que acontece em sua estrutura;
- realizar reuniões com seus acionistas;
- estar sujeita à fiscalização sobre suas práticas comerciais.
Para que serve esse processo?
Geralmente, uma empresa abre o seu capital visando o seu crescimento.
O que acontece é que quando a companhia chega a um certo patamar e precisa de recursos para se expandir e fazer aplicações, ela entra em processo de abertura.
A ideia principal é levantar fundos e ter maior liquidez no mercado. Mas afinal, para que esse capital será utilizado?
Depende, há empresas que reinvestem para melhorar sua infraestrutura, investir em melhorias tecnológicas etc.
Também, é possível que uma empresa use sua oferta de ações para atrair mais sócios para o seu negócio, principalmente, grandes acionistas como outras companhias.
Além de ser uma forma de pagamento para fusões ou aquisições.
Como se ganha dinheiro na abertura?
É importante entender que o processo de fazer IPO não é só gerenciado pela companhia e a Bolsa de Valores.
Muitas vezes, também é necessário um intermediador, que pode ser um ou mais bancos.
Essas instituições compram as ações da empresa antes de serem negociadas na bolsa e “revendem”, ganhando com a diferença de preço.
Dessa forma, a companhia ganha dinheiro com aquilo que recebe dos bancos de investimento e, também, com a venda dos papéis.
Como funciona o processo de IPO?
Para entender melhor como uma empresa abre o seu capital, resolvemos separar alguns passos necessários para efetivar esse processo.
É importante dizer que não é uma operação rápida e leva de três a quatro meses ou até dois anos para ser concluída. Vamos entender mais a seguir. Confira!
Pré-requisitos
Como primeiro passo, é necessário que a empresa tenha um cadastro na CVM (Comissão de Valores Mobiliários) e na BM&FBovespa, que é a nossa Bolsa de Valores.
Além disso, é preciso que a companhia opere como uma sociedade anônima, tendo uma governança corporativa e uma política de prestação de contas.
Planejamento
Com os pré-requisitos determinados, é hora de avaliar a decisão de IPO e de começar a planejar esse processo.
Os mecanismos de abertura costumam ser complexos por causa dos custos.
Por isso, é necessária a contratação de uma auditoria externa, a separação de documentos para a publicação legal, a geração do prospecto, além das ações de marketing para atrair acionistas.
Ainda, é preciso fazer uma boa análise do que a empresa pretende no futuro, principalmente, com relação às expectativas para o mercado acionário.
Escolha de equipes
O próximo passo é definir um grupo de pessoas que será responsável por cuidar de todos os procedimentos que envolvem a abertura do capital.
Elas deverão recolher e organizar os dados financeiros necessários, incluindo os documentos contábeis.
Essa equipe pode conter desde advogados e banco de investimentos, até contadores e auditores.
Prospecto
Depois de acertadas as ações anteriores, é hora de montar o prospecto.
Nele, a empresa deve divulgar as principais informações sobre o seu histórico, incluindo o balanço dos últimos 3 exercícios.
Auditoria
Essa é uma etapa de responsabilidade do setor jurídico encarregado de abrir o capital.
Esses profissionais devem redigir os contratos de transação, sendo responsáveis por gerar as ações.
Após juntar as demonstrações financeiras e enviá-las para a auditoria, o prospecto é enviado à CVM e a companhia emite um comunicado informando a abertura.
Esse documento contém a quantidade de ações, a data de precificação e a negociação na bolsa.
Como saber se vale a pena abrir o capital da empresa?
Existem alguns pontos fundamentais a serem avaliados no processo de abertura.
Além de toda a questão dos custos para efetivar essa operação, ainda há o fato de que a empresa está se abrindo para ter novos sócios.
Isso significa que ela terá outros indivíduos que, dependendo da quantia de ações, podem até interferir nas decisões.
Por outro lado, a abertura de capital é uma forma de a empresa obter crédito sem o risco de não conseguir pagar a tempo.
Isso ocorre porque não há um prazo estabelecido para o investidor resgatar o que aplicou, pois o retorno dependerá do desempenho da companhia no mercado.
Sendo assim, a abertura de capital depende do momento que o negócio está passando.
Lembre-se de que essa é uma estratégia para o crescimento e que tem um alto custo.
Por isso, a gerência deve analisar se vale a pena gastar com todos os processos e se a companhia está tão bem no mercado que atrairá interessados e retorno suficientes.
Você viu até aqui, como funciona a abertura de capital de uma empresa e quais são os processos necessários para efetivá-la.
Esperamos que tenha ficado claro como é uma ação complexa que requer uma boa avaliação para tirar os melhores resultados dessa decisão.
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